Финансы - инвестирование - Основы Петушится производных

Evgeniu92 | Просмотров: 295





--- 5 Авиакомпаний, Которые Предлагают Возврату Билетов На Самолет


--- Самые Дешевые Раз Летал В Лас-Вегасе

Когда люди думают о акции, облигации или казначейские векселя, как правило, они могут придумать четкую картину в своем сознании, и, вероятно, некоторые примеры. Когда слово "производные," большинство людей счастливы, если они могут вызвать ничего, кроме расплывчатого тумана.
Производные, как правило, находится в области передовых или технического инвестирования, но нет никакой причины, почему они должны оставаться загадкой для обычных инвесторов. В этой статье будем использовать простую историю вымышленного ферма для изучения механики производные.
Определение
Производные финансовые продукты с стоимость, которая проистекает из базового актива или набора активов. Это могут быть акции, долговые проблемы или почти все. Значение производного базируется на актив, а право собственности на производные не означает владения активом. Мы будем смотреть на некоторые примеры.
Будущее здоровых куриных ферм
Гейл, владелец здоровый куриных ферм, беспокоится о волатильности на рынке курицу, все отдельные сообщения о птичьем гриппе выйдя из восточного. Гейл хочет способ защитить свой бизнес от другого заклинания плохие новости. Гейл встречается с инвестором, который заключает фьючерсный контракт с ней.
Инвестор соглашается заплатить $30 за птица, когда птицы готовы на убой в шесть месяцев, независимо от цены рынка . Если, в то время, цена находится выше $30, то инвестор будет получать выгоду, как он или она будет иметь, чтобы купить птицы меньше рыночной стоимости и продать их на рынке по более высокой цене для получения.
Если цена опустится ниже $30, то Гейл получит благо, потому что она сможет продать ее птиц больше, чем текущая рыночная цена, или больше, чем то, что она хотела сделать для птиц на открытом рынке.
Заключая фьючерсный контракт, Гейл защищен от изменения цен на рынке, так как она была заблокирована в цене $30 за птица. Она может потерять, если цена взлетает до $50 за птица на коровье напугать, но она будет защищена, если цена упадет до $10 на новостях о вспышке птичьего гриппа .
По хеджирование с помощью фьючерсного контракта, Гейл способен сосредоточиться на ее бизнес и ограничить ее беспокоиться о колебаниях цен .
Замена
Гейл решил, что пора брать здоровых куриных ферм на следующий уровень. Она уже приобрела все мелкие фермы рядом с ней и смотрит на открытия своего собственного завода по переработке . Она пытается получить больше финансирования, но кредитор, Ленни, отвергает ее.




Причина в том, что Гейл финансировал ее захвата другими хозяйствами за счет массивной переменной ставки по кредиту, и Ленни беспокоится о том, что если процентные ставки растут, Гейл не сможет платить ее долги. Он говорит Гэйл, что он будет только кредитовать ее, если она может конвертировать кредит с фиксированной процентной ставкой. К сожалению, ее другие кредиторы отказываются менять ее текущие условия кредитования, потому что они надеются, что процентные ставки будут увеличиваться .
Гейл получает счастливый случай, когда она встречает Сэма, владельца сети ресторанов. Сэм и кредит с фиксированной процентной ставкой примерно такого же размера, как Гейл и он хочет преобразовать его в переменной ставки по кредиту, потому что он надеется, что процентные ставки будут снижаться в будущем.
По аналогичным причинам, кредиторы Сэма не менять Условия кредита. Гейл и Сэм решили обменять кредиты. Они отрабатывают контракт, в котором Гейл перейти к кредиту Сэма и его платежи идут к кредиту Гейл . Хотя имена по кредитам не изменились, их контракт позволяет им обоим получить от типа кредита они хотят.
Это немного для них рискованно, потому что если один из них по умолчанию или обанкротится, то другие будут замкнуты обратно в его или ее старого кредита, который может потребовать оплаты за что либо Гейл Сэма может оказаться неготовой. Однако, это позволяет им изменить свои кредиты для удовлетворения их индивидуальных потребностей.
Покупка Долгов
Ленни, финансист Гейл, проплатил дополнительный капитал на более выгодные процентные ставки и Гейл уходит счастливым. Ленни-это также приятно, потому что его деньги там получают возвращение, но он тоже немного волновался, что Сэм или Гейл может не в свой бизнес.
Чтобы сделать дела хуже, друг Ленни Дэйл приходит к нему просить денег, чтобы начать собственную кинокомпанию. Ленни знает, что Дейл имеет много залога и что кредит будет под более высокие процентные ставки из-за более неустойчивый характер киноиндустрии, поэтому он корит себя за то, что одолжили все его капиталы к Гейл.
К счастью для Ленни, производные предложить другое решение. Кредит Ленни спинов Гейл в кредитных деривативов и продает спекулянт со скидкой истинному значению. Хотя Ленни не видит полного возврата кредита, он получает свой капитал обратно и можете снова оформить его на своего друга Дейла.
Ленни нравится эта система так сильно, что он продолжает плести свои кредиты как кредитные деривативы, принимая скромные доходы в обмен на меньший риск невозврата и более ликвидности.
Варианты
Лет спустя, здоровая курица хозяйств является публичной корпорации (биржевой символ, очевидно, курица) и является крупнейшим в Америке производителем мяса птицы . Гейл и Сэм оба с нетерпением ждут выхода на пенсию.
На протяжении многих лет, Сэм купил довольно много акций курицы. На самом деле, он имеет более 100 000 долларов, вложенные в компанию. Сэм начинает нервничать, потому что он опасается, что еще одно потрясение, возможно, еще один случай птичьего гриппа, могли бы стереть с лица земли огромный кусок его пенсионные деньги. Сэм начинает искать кого-то, чтобы взять на себя риск с его плеч. Ленни, выдающийся финансист и активным автором вариантов, соглашается дать ему руку.
Ленни контуры сделки, в которой Сэм платит Ленни плату за право (но не обязанность) продать акции Ленни кур в течение года по их текущей цене $25 за акцию. Если цены на акции упадут, Ленни защищает Сэма от потери своих пенсионных накоплений .
Ленни-это нормально, потому что он занимается сбором платы и может обрабатывать риск. Это называется опцион пут, но это может быть сделано в обратном направлении, кто-то согласился купить акции в будущем по фиксированной цене (так называемый опцион).
Нижняя Линия
Здоровая курица хозяйствах остается стабильной, пока Сэм и Гейл оба вытащили свои деньги на пенсию. Ленни прибыль от сборов и его процветает торговля как финансист.
В этой идеальной сказке, можно увидеть, как деривативы могут двигаться риск (и соответствующее вознаграждение) от рисков для искателей риска . Хотя Уоррен Баффет как-то назвал деривативы "финансовым оружием массового уничтожения," производные могут быть очень полезными инструментами, при условии, что они используются должным образом. Как и все другие финансовые инструменты, деривативы обладают своим набором плюсов и минусов, но они также имеют уникальный потенциал для повышения функциональности финансовой системы в целом.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Основы Петушится производных Основы Петушится производных